Прогнозируемое увеличение выручки носит диверсифицированный характер, считают в «Совкомбанке». Поддержку основному бизнесу оказывает положительная динамика в сегменте базовых услуг связи за счет индексации тарифов, а также двузначные темпы роста в рекламном сегменте. Дополнительным драйвером выступает розничное направление, где рост обеспечивается развитием франчайзинговой сети и повышением среднего чека. При этом рост EBITDA, по оценкам экспертов, будет достигнут за счет эффективного контроля операционных расходов.
Существенное улучшение чистой прибыли в отчетном периоде связано с эффектом от сделки по продаже доли в БИК. Это выражается в деконсолидации долга, снижении процентных расходов и признании соответствующих доходов. Однако фактическое поступление денежных средств от сделки ожидается только в третьем квартале, поэтому в отчете за 2026 года свободный денежный поток компании, вероятно, останется отрицательным из-за высоких капитальных затрат на поддержание телеком-инфраструктуры.
В фокусе внимания инвесторов остается дивидендная политика МТС. Определяющим событием для акций компании станет ожидаемый пересмотр этой политики в третьем квартале 2026 года. Аналитики предполагают сохранение текущего объема выплат, при этом не исключена возможность привязки дивидендов к соотношению «Чистый долг/EBITDA».
Напомним, ранее аналитики «ВЕЛЕС Капитал» также оценили влияние продажи доли в БИК на финансовые показатели МТС. По мнению экспертов, сделка позволит оператору снизить долговую нагрузку и сократить расходы.
_69d8e15995a79.jpg)
