«Почти двукратный рост скорректированной EBITDA за 2023 год говорит о безусловном росте эффективности бизнеса ПАО «Софтлайн». При этом наиболее сильную динамику мы наблюдаем в сегментах, отвечающих за продажи собственных решений, которые к тому же являются более рентабельными — валовая рентабельность по обороту от продаж собственных решений в отчетном периоде составила 66,5 %, от продаж сторонних решений — 13,0 %. И мы уверены, что тенденция на рост прибыльности и эффективности нашего бизнеса продолжится», сказал CFO ПАО «Софтлайн» Артем Тараканов.
В обзоре основных финансовых результатов за 12 месяцев 2023 года, говорится, что оборот группы в 2023 году достиг исторически рекордного уровня в 91,5 млрд рублей и продемонстрировал значительный рост относительно прошлого года.
Негативный эффект от ухода значительной части иностранных производителей программного обеспечения и оборудования был успешно нивелирован переориентацией бизнеса компании на российских поставщиков и расширением линейки продуктов собственного производства.
Кроме того, продолжает существенно меняться структура оборота, в которой уже свыше 23 % составили собственные высокорентабельные решения. За отчетный период оборот от продажи собственных решений вырос более чем в 3 раза. Наиболее значительный прирост показателя зафиксирован от продажи собственных услуг и облачных решений (+271 % г/г) и от продажи собственных ПО и других продуктов, значение которого возросло более чем в 14 раз. Оборот от продажи сторонних решений продемонстрировал также положительную динамику, увеличившись на 9 %. Более сдержанная динамика оборота от сторонних решений по сравнению с оборотом группы от собственных решений обусловлена трансформацией бизнеса и выполнением стратегических целей компании по увеличению продаж собственных высокорентабельных продуктов ПАО «Софтлайн».
Валовая прибыль группы по итогам 2023 года увеличилась практически в 2 раза относительно прошлого года и также достигла исторического максимума — 23,6 млрд рублей. Основными причинами роста валовой прибыли и валовой рентабельности остается замещение решений иностранных производителей широким набором собственных высокорентабельных продуктов и сервисов, а также продуктами российских ИТ-производителей.
В структуре валовой прибыли более половины ее доли пришлось на высокорентабельные собственные решения Группы. Показатель увеличился более чем в 4 раза год к году, достигнув 14,5 млрд рублей. Из них, в частности, практически в 4 раза возросла валовая прибыль по собственным услугам и облачным решениям Компании — до 11,3 млрд рублей по сравнению с 2,9 млрд рублей годом ранее. Валовая прибыль по собственным ПО и другим продуктам группы увеличилась более чем в 15 раз.
В результате валовая рентабельность компании по обороту за 2023 год увеличилась год к году на 8,4 процентных пункта до 25,8 %. Наиболее высокие показатели валовой рентабельности зафиксированы от продаж собственных ПО и других продуктов (97 %) и от продаж собственных услуг и облачных решений Компании (70 %). В целом валовая рентабельность по обороту от продаж собственных решений за 12 месяцев 2023 года составила 66,5 %, от продаж сторонних решений — 13,0 %.
Скорректированная EBITDA Группы, преобладающий показатель эффективности бизнеса, по результатам 12 месяцев 2023 года составила 4,5 млрд рублей (+74 % г/г). Скорректированная EBITDA Компании включает прибыль до вычета процентов, налога на прибыль, амортизации, обесценения и исключает, в отличие от показателя «Чистая прибыль», расходы, связанные с приобретением дочерних компаний (в том числе, связанные с вознаграждением сотрудников, возникающим в связи с приобретением дочерних компаний), расходы на благотворительность, прибыли и убытки по курсовым разницам, а также другие статьи, которые группа считает единовременными или разовыми.
Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA (как % от валовой прибыли) составила 19,0 %, незначительно снизившись на 2,0 п.п. вследствие инвестиций, которые предпринимает Группа для развития бизнеса, в том числе в будущее развитие собственных высокорентабельных продуктов и услуг.
За 12 месяцев 2023 года показатель чистой прибыли составил 3,1 млрд рублей по сравнению с 6,5 млрд рублей в 2022 году.
Снижение чистой прибыли, зафиксированное 2023 году, во многом было обусловлено высокой базой прошлого года, связанной с единоразовыми значительными доходами от переоценки справедливой стоимости финансовых инструментов.
Кроме того, сдерживающим рост чистой прибыли в отчетном периоде фактором стало увеличение процентных расходов. Дополнительно, в 2023 году были понесены нетипичные и разовые расходы, связанные с многочисленными сделками M&A, получением компанией публичного статуса (размещением обыкновенных акций компании на Московской бирже и СПБ бирже, обменом ГДР Noventiq на акции ПАО «Софтлайн»), а также размещением пятого облигационного выпуска ПАО «Софтлайн».
На отчетную дату чистый долг компании составил 8,1 млрд рублей. Соотношение чистого долга к скорректированной EBITDA за 12 месяцев 2023 года составило 1,8x, что является комфортным уровнем долговой нагрузки для компании и говорит об устойчивом финансовом положении группы, а также о возможности финансирования будущего роста.
При этом на отчетную дату на балансе группы имелись ликвидные краткосрочные финансовые вложения — надежные долговые ценные бумаги с процентной ставкой к номиналу от 3,25 % до 7,63 % на общую сумму 8,9 млрд рублей. Показатель скорректированного чистого долга за вычетом инвестиций в данные инструменты становится отрицательным.
Позитивным фактором поддержания ликвидности группы в 2023 году стало поступление чистых денежных потоков от операционной деятельности в размере 7,5 млрд рублей.
В рамках утвержденного бюджета компании на 2024 год ожидается увеличение оборота группы до не менее 110 млрд рублей. Валовая прибыль, согласно прогнозу менеджмента, также вырастет, как минимум, до 30 млрд рублей. Кроме того, скорректированный показатель EBITDA, по прогнозу менеджмента, в 2024 году увеличится до не менее 6 млрд рублей.
Соотношение скорректированного чистого долга к скорректированной EBITDA группы на конец 2024 года по-прежнему ожидается на уровне не более 2-х, что является комфортным уровнем долговой нагрузки для компании, значение которого группа нацелена не превышать и в дальнейшем.
Ранее «Телеспутник» писал, что российский поставщик решений и сервисов в области цифровой трансформации и кибербезопасности «Софтлайн» отчитался об увеличении прибыли за три квартала 2023 года. По сравнению с прошлым годом, когда в компании зафиксировали убытки, чистая прибыль увеличилась до 6,5 млрд рублей.
